操作法導讀(1) 操作法導讀(1) 平均線 平均線最早是由美林證券研究員董詮(Richard Donchain)及另一位工程師賀斯特(J.M.Hurst著有The Profit Magic of Stock Transaction Timing一書)所發明，據說其概念來自於二次世界大戰的防空砲兵利用移動平 均來計算砲彈的軌跡。 移動平均線(Moving Average) 是一種最基本而又有效的趨勢判別指標。移動平均線的概念是將過往某段時間內的收市價相加，計算其平均數，如是者每日計算，串連起來，形成一條線狀附於圖表上，用作走勢分析。這一條線便稱之為「移動平均線(MA)」，而我們所採用的是簡單移動 平均線(Simple Moving Average)的計算法。 移動平均線(MA)發出的指標是整體性的趨向，其作用是十分重要。整體趨向不外乎有三種可能性：(一)上漲、(二)下跌及(三)橫向發展。投資者可透過移動平均線(MA)去推論整體做價的走勢是漲、是跌、還是盤整。這種趨勢指標對每一位投資者而言至為關鍵，因為投資的目標是為了增加利潤，推測是漲勢時，可以買進；是跌勢時，當然不會買入，甚至可以賣出或放空(見圖)。移動平均線(MA)有以下幾個特性：1、移動平均線(MA)的斜度越大表示趨勢上漲或下跌的速度越急。2、移動平均線(MA)的斜度越小表示趨勢上漲或下跌的速度越慢。3、移動平均線(MA)橫向發展，市價在其上下擺動，表示市場並無趨勢出現，亦即是所謂「盤整」，此時會產生長短期均線糾結現象。4、對於使用較長日數的移動平均線(MA)而言，平均線見頂回落或見底回升，都是意味著趨勢扭轉。從長線來看，200日移動平均線(MA)一直被業界視為多、空的分水嶺。如指數在200日線上，基本上市場仍被看為多頭市場，若在200日線之下，則大盤便可能進入空頭市場。在判斷中長期多空趨勢之時，除200日平均線外，我們亦可利用較短的50日移動平均線(MA)。其分析方法是：當50日平均線上破200日線時，大盤走多；如50日平均線下破200日線時，則大盤走空。50日與200日移動平均線(MA)的分析方法著名。當兩線相交之處，稱之為「黃金交 叉點」(Golden Cross)。總括來說，使用兩條平均線作為買賣的策略如下：1、當短線的平均線(5天)上破長線的平均線(20天)時，為買進訊號。2、當短線的平均線(5天)下破長線的平均線(20天)時，則為賣出訊號。移動平均線(MA)的理論，日子越短的移動平均線(MA)，有利於分析短期走勢；相反，日子越長的移動平均線(MA)，則較有利於推測較長遠 的走勢。至於經常使用的參數，可分為如下三大類：1、短期平均線：4 - 19日，大多取5日平均線。2、中期平均線：20 - 100日，大多以24日移動平均線，稱為「月平均線」。另外還有72日移動平均線，稱為「季線」。3、長期平均線：150 - 250日，一般多以200天為準，美國投資專家葛藍碧﹙Gravlle Tosoph﹚研究與試驗移動平均線後，認為「200日」移動平均線最具代表性。投資者亦可利用價位上破或下破移動平均線(MA)作為入市買賣的訊號。1、當股價由漲轉跌，而跌破移動平均線(MA)時，是賣出訊號。 2、當股價由跌轉漲，而漲上移動平均線(MA)時，則是買進 澎湖民宿訊號。移動平均線(MA)的缺點：移動平均線(MA)是價位趨勢的主要指標，在技術分析的領域裏，佔最重要的一環。由於世界上並無一種分析指標是十全十美的，因此，移 動平均線(MA)亦有其缺點。1、落後而緩慢移動平均線(MA)所發出的轉勢訊號，是在見高點後才發出的。要待見高點後，第一個下跌浪結束時，訊號才出現。當見到訊號賣出時，市 況有可能出現反彈。2、買賣訊息太少由於移動平均線(MA)是跟隨趨勢指標，而一年的大趨勢只有兩、三個，一旦失去進場機會，移動平均線(MA)便難再提供買進訊號，此乃指長 線的投資者。如使用短線的移動平均線(MA)，則買賣的訊號仍很頻密。3、難以估計市場漲跌的壓力及支撐雖然不少投資者用長短線的移動平均線(MA)作為支撐和壓力位置，但當一個上漲大趨勢出現後，長短線移動平均線(MA)通常都會落後於價 位，因此，只能得到支撐價位，而無法評估壓力價位。4、難以捕捉中期波浪高點在上升趨勢中，移動平均線(MA)只可用作價位回落的支持線，但無法滿足中線投資者捕捉中期波浪高點的要求。縱使運用移動平均線(MA)去預測後市，未必一定是百分百準確，這亦是其他分析指標的共同缺陷。但是在整體而言，移動平均線(MA)所發出的訊號是比較準確和值得信賴。所以，雖然有缺點，但它仍然是優 多於劣的重要分析工具，是投資者值得採用的有效指標。備註：1、移動平均線(MA)的計算方式並沒有包括成交量在內，然而股價上升或下跌時，必須與成交量互相配合，才更準確。2、移動平均線(MA)的應用，通常在成交量較大的股票會較為準確。移動平均線的買進時機平均線從下降逐漸轉為水平，而股價從平均線下方突破平均線時﹙這在K線上為打底﹚，是買進信號。股價雖跌破於平均線下，而均價線仍在上揚，不久又回復到平均線上時﹙這在K線為探底﹚，為買進信號。股價趨勢走在平均線之上，股價突然下跌，而未跌破平均線，且又上昇時﹙K 線稱為大漲小回﹚，可以加碼買進。股價趨勢低過平均線，突然暴跌，遠離平均線之時，極可能再趨向平均線﹙K 線上謂連續出現黑線後將會出現彈升情形﹚，這是買進搶反 彈的時機。移動平均線的賣出時機平均線走勢從上升逐漸轉為水平，而股價從平均線上方跌破平均線時﹙這在K線上為盤頭的特徵﹚，應是賣出的時機。股價雖上升突破平均線，但又立刻回復到平均線之下，且平均線仍然繼續下跌時﹙這是K線所謂M頭﹚，是出貨時機。股價趨勢線在平均線之下，股價上升但未達平均線又告回落﹙K線所謂大跌小漲﹚，是出貨機會。股價趨勢線在上升中，且走在平均線之上，突然暴漲，遠離平均線很可能再趨向平均線﹙K線謂連續出現紅線是回落的先兆﹚，為賣出時機。CDP逆勢操作系統說明應用前一天的最高價、最低價、急收盤價的計算與分析，將當日的股價變動範圍分為五個等級，再利用本日開盤價的高低位置，作為超短 線進出的研判標準。計算公式先求出昨日行情的CDP值CDP = (最高價 + 最低價 + 2*收盤價) / 4再分別計算昨天行情，得到最高值(AH)、近高值(N 小型辦公室H)、近低值(NL)急最低值(AL)AH = CDP + (最高價 – 最低價)NH = 2*CDP – 最低價NL = 2*CDP – 最高價AL = CDP – (最高價 – 最低價)使用方法用於股票買賣時，以最高值(AH)附近開盤應追價買進，盤中高於近高值(NH)時可以賣出，盤中低於近低值(NL)時可以買進，以最低值(AL)附近開盤應追價賣出。CDP為當天軋平的超短線操作法，務必當天沖銷(利用融資融券)軋平。若當天盤中無法達到所設定理想的買賣價位時，亦應以當日的收盤價軋平。CDP的計算等同於成本的計算，以當日高、低、收盤價計算出來的CDP值，應視為當日所有參與交易者的平均成本，隔天若守住該CDP值，則有續強往上態勢，跌破則轉弱。而應用AH、NH、NL、AL的概念是利用 短線乖離修正會有壓回或反彈的原理，僅適合於盤整局中的操作。CDP逆勢操作系統與黃金分割、甘氏角度之結合應用使用CDP操作時經常有點位不到的情形，當趨勢走向明確時，更是逆勢操作系統的死角，舉例來說，當趨勢走多，CDP僅可用於尋找順勢之切入點與順勢單的獲利滿足出場點而不宜用於逆勢之操作，否則易造成逆勢而不自知，此時如果有凹單的情形會造成嚴重損失。當前一個營業日高低點振幅過大時，會造成隔日所算出的CDP高低區間也相對大，而行情振幅並非每天都有大區間走法，為了補全CDP點位的不足，應加入區間黃金分割與甘氏角度分割的概念，此法的原理是僅利用1/2分割概念將(AH + NH) / 2 、(NH + CDP) / 2、(CDP + NL) / 2 、(NL + AL) / 2所得四個更精細的數據而可得到1/3與2/3的效果符合黃金分割與甘氏角度的0.382、0.5、0.618分割比例的效果，增加壓力支撐 觀察點位的準確度與實用性。CDP與趨勢研判當趨勢走多頭或者當日為上漲時，收盤價通常會趨近於當日高點價位，此時代入當天高、低、收盤價所計算出來的CDP值會向NH、AH靠近，隔日開盤價位亦以開高續強為主要觀察；開高而不破CDP值且強力往NH、AH做突破，此時為多頭續強續攻格局，則不應於NH、AH點位處做獲利出場或者是空單進場的動作，反而應是價站穩後多單的加碼點；反之，空頭走勢或下跌時，其應用原則亦相同。 MACD (Moving Average Convergence-Divergence) 指數平滑異同移動平均線公式 說明MACD根據移動平均線(MA)較易掌握趨勢變動的優點所延伸出來的一種分析方式。其基本原理是運用兩條不同速度的指數平滑移動平均線來計算兩者之間的差離狀態(DIF)，然後再對DIF進行平滑移動平均即為MACD線。簡而言之，MACD就是對長期與短期的移動平均線收斂 或發散的徵兆，加以雙重平滑處理，用以研判買賣股票的時機與信號。計算公式先求價格需求指數(注一) P_n = (H_n + L_n + 2*C_n) / 4，其中H_n為n日的最高價，L_n為n日的最低價，C_n為n日的收盤價。先行計算出快速線(n日EMA)與慢速線(m日EMA,n<m)。以此兩個數值 ，再計算兩者間的「差離值」(DIF),再計算DIF之x日EMA,此即MACD。nEMA=(前一日nEMA*(n-1)＋今日收盤價×2)/(n+1)mEMA=(前一日mEMA*(m-1)＋今日收盤價×2)/(m+1)DIF=nEMA－mEMA 太平洋房屋xMACD=(前一日xMACD*(x-1)＋DIF×2)/(x+1)OSC 一般會將DIF-MACD繪柱形圖(BAR) 使用方法1. 當DIF、MACD或BAR值大於0時，一般可視為多頭市場(三者之值均大於0時，其勢更為明顯)；反之當DIF、MACD或BAR值小於0時，可 被視為空頭市場(三者之值均小於0時，可視為逃命訊號)。 2. 短線而言，DIF與MACD均在零軸下方(注二)，且DIF由下往上穿過MACD線(即同義於BAR值自下方突破零軸)，是為買入訊號；反之DIF與MACD均在零軸上方，且DIF由上往下穿過MACD線(即同義於BAR值自 上方貫破零軸)，是為賣出訊號。 3. 中線而言，BAR由下向上突破水平軸，可視為買入訊號，反之則為 賣出訊號。 4. 股價出現兩三個相對高點，但MACD並未伴隨出現新高點，其為賣出訊號；反之股價出現兩三個相對低點，但MACD並未伴隨出現新低 點，其為買入訊號。注:一、價格需求指數，與CDP算法相同，只是參數區間之差異。而CDP值的記算視為成本之計算，也就是說，MACD指標是以兩個長短時間所算出來的CDP值(成本線)，平滑化成線型指標，當線體交叉時，所代表的意義等同於長短均線的交叉與長短成本線的交會，也就是多 空即將易位的轉折。二、此零軸便是所謂的多空分界線，而這條分界線約等於所設定長參數的二倍的另一條成本線，例如，如果參數設[12；26]，則此多空分界線約等於50MA，當DIF與MACD都向下穿越零軸後可以由均線上看到短均線都將陸續與50MA作死亡交叉，BAR值(OSC)縱使漸漸縮短仍未表示跌勢已完成，此時應注意K線型態與各長短均線位置作為判斷，須待BAR值(OSC)重回正值以後才算確認跌勢已完成。KD指標 (隨機指標)公式※ 先求RSV(Raw Stochastic Value)=(C_n-L_{n})/(H_{n}-L_{n}) *100其中C_n代表第n日的收盤價，L_{n}代表最近n日內的最低收盤價， H_{n}代表最近n日內的最高收盤價。例如n=5 因為C_n– L_{n}表示股價由最低點被推向上至收盤價的幅度，因此在概念上，這股推力是買盤的表徵，因此RSV指標可以視為買盤力道強 度的展現再將RSV作指數移動平均(exponential moving average):K_t=K_[t-1]+ a * RSV_t ，即K值為買盤力道RSV的移動平均D_t=D_[t-1]+ a * K_t , 即再將K值作一次平滑其中設定K[0]=D[0]=50，而a值一般都設定為1/3。 意義※ 由RSV的求算公式可看出這亦是一種支撐壓力的概念，而當股價處於多頭時，收盤價有往當期最高價接近的傾向，這時候RSV值也將不 斷上升。※ 而在下跌過程中，收盤價則有收在接近最低價的傾向，這時RSV也會傾向下降。但股價往往在投資人追高殺低下，會出現超漲超跌的現 象，這個現象便可透過RSV指標超過某一區間而表現出來。※ 當指標不斷往上至高檔時，投資人去追高，超過合理價位的買進行 為將使股價超漲，這便形成指標超買的訊號。而超賣訊號亦同理。※ 不過因為RSV指標的波動程度遠大於價格的波動，會造成許多假突破現象。為了解決這個問題，便採取了RSV移動平均線%K及%K的移 動平均線%D來使指標平滑，如此並可減少許多雜訊。※ 由公式，RSV將為一介於0和100的數值，因此K、D值亦 seo會落在0~100之間(因為K為RSV的加權平均數)，透過經驗法則將可知K、D在超過某一數值時代表買超或賣超。而參數n一般採用n=9(即9日KD)，因此在應用上，KD會屬於較短、中期的指標，而KD指標不僅運用到開、收盤價，亦使用到最高價及最低價資訊，因此KD指標對盤勢的反應 會較敏銳。應用原則※ KD指標通常在80以上被視為超買區，在20以下則視為超賣區。且KD指標訊號明顯，十分適合短線操作。※ 由於D值較K值平緩。因此當K值在超賣區向上穿越D值時，表示趨勢發生改變，為一買進訊號。(即一般所稱KD指標低檔交叉向上時為買進訊號)。 ※ 而當K值在買超區向下跌破D值時則為賣出訊號。※ 背離形成為趨勢轉變訊號，當股價突破前波高點，但指標走勢低於前波高點時；或指標突破前波高點，但股價走勢卻一波波往下時，則為背離現象。前者為負背離，後者稱正背離。當負背離發生時為技術面轉弱的徵兆。缺點※ 在長期上漲的趨勢時，KD指標經常會在超買區高檔徘徊，亦即當股價到達超買區時，可能還會向上再延伸一段行情。因此在大多頭行 情時，買超數值可能需要向上調至95。 ※ KD指標較敏感，買賣訊號出現較頻繁。補救措施買賣訊號出現頻繁，較適合短線操作。並可配合RSI指標使用。以補 其指標易高檔鈍化的缺點。 操作法導讀(2)--半對數 半對數 一、 何謂股價三分線▲我們常計算回檔(反彈)1/3、0.382、1/2、0.618，其實1/3與0.382屬同層級，意謂強勢整理(弱勢反彈)，乃最有機會創高(破底)之表徵。1/2中線則是最普遍運用的支撐或壓力之觀測點，因為這裡是回檔或反彈的成本均衡處，穩定的漲勢或跌是常藉1/2中線之轉折繼續維繫其多空步伐。至於0.618乃回檔的『最後防線』及反彈的『乾坤挪移』所在，前者跌破，防回檔轉回跌，後者突破可促反彈轉回升，這一關的重要性關乎原始趨勢之轉變與否。◆問題來了！沒人規定股價的高低點要落在三分線位置，若視之為『隨機』落在任何位置皆可能，重要的是據美國分析界學者之長期統計，落在三分線附近之機率遠大於其他位置，足見其存在的慣性意義。二、 為什麼要用半對數計算▲很多人早就會自行計算所謂的回檔(反彈)1/3、1/2及黃金切割率，久而久之卻懶得算了；原因是算不出『準頭』！何以艾略特主張要用『半對數』?例：10 → 100 的中心點在哪 ? 小學生也知道 ( 10 + 100 ) / 2 = 55，但是，股價的運算~ √10 X 100 = 31.6。半對數乃一門運用數學，並適用於股市這門投資學。◆原理：拿一百萬元買一檔10元的股票，漲到31.6元增值為316萬；又，拿一百萬元買足一檔31.6元的股票，漲到100元同樣增值為316萬。可見31.6才是10←→100的漲跌『成本中心』位置；若說線圖為人 性之軌跡，那麼『慣性』透過半對數計算才得知最敏感的表徵處。進而推演出公式：10 → 100回檔1/3 ~ 100.333 X 1000.666= 46.2；100 → 10 反彈 1/3 ~ 1000.333 X 100.666= 21.5。所以說，一定要用工程用計算機才算得出來。三、如何『取樣』來加強計算的可信度 ?▲半對數計算必須先有『背景取樣』，因為我們是藉由前一上漲波來測量回 室內設計檔支撐，由前一下跌波來測量反彈壓力；但所謂的『前一波』可長可短，且走勢不見得如想像中單純，是故，取樣的準則應力求：一、 較佳的線性軌道(走勢太曲折則不佳)；二、較符合波浪循環之原 則。有時會遇到較複雜或模棱兩可的股價背景時，則不排除採用不同版本之交叉計算，甚至捨棄某一模糊階段尋求其他途徑來判斷。 也就是說，越符合前兩項取樣原則，計算半對數的參考價值將愈高。譬如 10元(低點)漲到 100元(高點)之回檔 0.382為100.382 X 1000.618 = 41.5；回檔 0.618為100.618 X 1000.382 = 24.1。先寫出取景的起落點，然後以欲測幅作為起點之次方，再以(1-測幅)當落點之次方。譬如 反過來計算 100元跌到10元之後的反彈0.382為 1000.382 X 100.618 = 24.1；反彈0.618為 1000.618 X 100.382 = 41.5。四、如何運用半對數衍生來測距 ?▲半對數計算不只是在測知回檔或反彈之關卡，當在做原趨勢之順向測距時，也要運用半對數，比方說一檔股票從15元漲到25元時出現『中繼缺口』，理論告訴你它只漲到半途，那麼一般人就會一前半段漲幅10元，自25 + 10 = 35當作目標；而以半對數之原理，25既然是起點與未來目標( K )之中心點，則√15 x K = 25，K = 252 / 15 = 41.7，這才是真正的理論目標價。◆最單純的W底及M頭測幅滿足點，乃依頸線上下等幅之原則，假設W底最低之一腳為30，頸線為50，非指目標為70，同上原理；K= 502 / 30 = 83.5。另假設一種情形，一檔股票自6元漲到18元又回檔至14元，倘預期接下來的漲升波與前波等長，指的目標並非 ( 18 – 6 ) + 14 = 26，應是( 12 x 14 / 6 ) + 14 = 42，此即半對數測距。是故，倘計算前波段的1.618倍，指的目標也不是12 x 1.618 + 14 = 33.4，應該是多少呢 ?五、為什麼一定要採用半對數比例圖 ?▲假設股價自6 → 18為初升段，回檔至14元欲展開主升段，且預期漲幅為初升段的1.618倍，按半對數求目標價 K。首先倒過來看，初升段為主升段的0.618倍 ( 0.618與1.618互為倒數 )，已知初升段全長12元，換算主升段之等幅度：12 x 14 / 6 = 28；14 + 28 = 42，這是主升段的0.618位置，也就是14 → K的回檔0.382所在，代入公式：140.382 x K0.618 = 42，K = 83，半對數的1.618倍比想像來得大多了吧。◆如上；數學計算未免太複雜，其實最簡單的是列印一張半對數比例圖，先以尺量出初升段垂直距離之刻度，照其公分數乘上1.618，在自主升段起點14元向上畫垂直線，目標就指向83元，須知6 → 18與14 → 42在圖上垂直測量原是等距的，是故，W底與M頭只需拿尺測量頸線上下等距即知理論滿足點，又三角收斂之突破採『平行斜測法』，為有用尺來畫最簡便。一般人印的不是半對數比例圖，居然還連結各高、低點畫趨勢線及切線，甚至做甘氏角之研究，根本是徒勞無功，波浪之演化也必須在半對數比例圖上才得窺全貌。六、何謂『三合一落點』?▲半對數不是獨立存在的東西，它要搭配波浪、圖形及K線，才能顯現出其意義，是故，在我們計算出三分線的同時，也在探詢有無其他技術面之『重疊』，譬如回檔的哪一道關卡，恰是頭部型態的?租房子”玲I，那可比雙重引力將股價往下吸，俟下跌接近時，則構成雙重的支撐力，這也包括缺口、K線多空版圖、均線、趨勢線及波浪的階段性落點等等。◆又遠近不同背景之取樣也可能形成重疊關卡，譬如中波段的反彈0.618恰是長波段的反彈1 / 3位置，同樣具有雙重引力及反壓效果。一如上述三項關卡重疊時，謂之『三合一落點』其支撐或壓力之轉折效應必大，要是說這樣還擋不住直撲而來的趨勢呢 ? 那足見趨勢的力量更大，既然聯手也擋不住，正所謂勢如破竹，股價朝下一道奔馳而去 ，此成操作者勇於進場同時必須善設停損的正反強力依據。 操作法導讀(3)--多頭步伐與中線在短波的應用 七、什麼是多頭的標準步伐 ?▲當股價在漲的時候，那是多頭正在邁開它的腳步，但事實上很少一路衝鋒不回頭的，穩健的步伐乃所謂『進二退一』或『進三退二』，重點還不在進幾步退幾步，而是在半對數比例上退多少，如果說退1 / 3或0.382是繼續前進的最高姿態，那麼退1 / 2乃有利於操作的最佳狀態，因前者確認時，股價或已創高，又高姿態並不意謂後市的漲升空間必大，倒是後者經較充分的洗盤換手，且上漲的空間往往來自於拉回，試想，『彎弓射箭』之原理，弓如何彎得夠深而又不至於扯斷弦，我以為1 / 2最佳。◆築底或盤整時期的股價往往來回震盪，縱使逐漸墊高腳步，還是受限於區域之內，按波浪之觀點，或許正在醞釀上漲，惟趨勢尚未形成，值得注意的是當某次短波折返不破1 / 2可能是突破盤局之前兆，抑或先突破隨即拉回固守1 / 2，那也是展開波段行情的最即時上車機會。一般而言，初升段之後的第二波回檔常深及起漲點上緣，致多頭漲勢遭到質疑，假使在1 / 2關前即止跌翻揚，後續得主升段頗值得信賴，且規模應不小。空頭步伐可反向推理。八、1 / 2中線如何應用在短波觀察 ?▲ 每個高低點相乘再開根號，那就是1 / 2中線，可藉此觀察多空短兵相接之強弱虛實，譬如：三個交易日指數自5500漲到5750，回檔1 / 2在5624，未破中線5624前短多仍佔上風，可按此簡單之原理，觀測當天多空所採位置之強弱度，甚或在當天上半場拉出一段空間時 ( 或漲 或跌 )，看是否回測並據守中線來推估多空續強之機會。壹：基本架構1、 尊重、推崇平均線法則之準確性，依此為主軸，輔以他類分析模式與以補強均線原理不足，成一全方位，系統完整、邏輯嚴密、高準確度 且有前瞻性之預測技術分析模式。2、 平均線之優點：準確。平均線之缺點：(a)無結構性。 (b)緩慢。3、補強：(a)以波浪理論之前瞻性架構補強均線之缺失。 (b)以RSI、KD Slow、MACD等相關指標補強均線法則之緩慢缺失。貳：平均線法則1、 參數設定：(a)主架構--------50MA與200MA。 (b)輔助架構--------5MA、10MA、25MA土狼註解:根據MACD原理，50MA便是短線多空分界線，美國投資專家葛蘭碧(Gravlle Tosoph)研究與試驗移動平均線後，認為200日MA為最具代表性的長線多空分界線；因此以50MA與200MA為此均線操作法的 主架構。2、 空轉多程序：(1) 5與10均線黃金交叉 ----- 上至25MA 西裝外套。(2) 10與25均線黃金交叉 ----- 上至50MA。(3) 25與50均線黃金交叉 ----- 上至200MA。(4) 站穩200MA多頭續攻 ----- 上至200MA之後為大多大空格局之轉換， 宜配合領先指標RSI、KD Slow、MACD作判斷。3、 多轉空程序：(1)與10均線死亡交叉 ----- 下至25MA。(2)10與25均線死亡交叉 ----- 下至50MA。(3)25與50均線死亡交叉 ----- 下至200MA。(4)跌破200MA空頭續殺 ----- 下至200MA之後為大多大空格局之轉換， 宜配合領先指標RSI、KD Slow、MACD作判斷。4、(1)週線之整理，一般須力守50日均線。 (2)200日均線一旦碰觸，則必為月級數之整理。 (3)日線整理向5日均線或10日均線整理。 (4)週線整理向25日均線整理至50日均線整理。註：50MA與200MA間距離若大，100MA便需考慮(支撐或壓力)；如 50MA與200MA接近，不考慮100MA的影響。參：波浪理論之學習應用波浪理論為眾多人對價格之循環性秩序；故以指數類之準確性最高。1、 基本規律(a)波浪之主要分析，即在清楚分辨三浪(調整浪)與五浪(攻擊浪)之關連。攻擊浪走5，調整浪走3為基本架構；1、3、5為攻擊浪，2、4浪為調整浪。 (b)三種分析定律：1浪與4浪不重疊：主旨在分辨5浪與3浪；於大結構上(週線或月線)相當 關鍵；尤其以月線最為重要。交替律(討論2浪與4浪之關係與現象)：2浪與4浪現象不重複；就型態、 比例、時間三要素而言，2浪發生則4浪不發生。3浪不是最小的一浪：若假設之3浪非為最強之一浪，則此假設錯誤；正確之標號應為a、b、c。 波浪理論就其研究主項目，依其重要性，依序為：型態 比例 時間。型態：就波浪理論而言，攻擊浪5，調整波3為基本範例，攻擊浪較單純，而其例外為標準浪與擴延浪之差異。攻擊浪走5浪為正常，走9浪則為擴延；1、3、5衝擊浪中，僅有一浪又 擴張為5浪，故而使之成為9浪。調整浪為2浪與4浪。型態分類如下：(I) 簡單型(標準型)：曲折浪：5-3-5b ≦ a x 0.618 ； c ≧ a日線調整段為1與3之0.4至0.5；月線則有可能大於1浪與3浪之0.618。 (II) 複雜型：平坦波：3-3-5b ≧ a x 0.618 ； c ≦ a約為1浪與3浪之0.382以內。 (III) 其他類型：三角整理(一般出現於4浪或B浪)；較常出現於周線或月 線中,亦即在較大週期循環中。 強勢N型浪：c之低點高於a之頂點為最強勢之調整，有可能形成擴延浪。 比例： 攻擊浪之比例： 1、1浪≒3浪，則5浪有可能擴延；5浪≧1浪X1.618(有擴延機率) 2、1浪≒5浪，則3浪≡1浪X1.5至1.618 註：1浪與5浪正常狀態下等長，3浪約為1浪之1.5至1.618 調整浪之比例： 波浪理論認定，3浪之強度，需視2浪之調整比例；5浪之強度，需視4浪 之調整比例。 亦即：0.382以內之修正為強勢修正；0.236以內則有擴延之可能。肆：領先指標之應用一、RSI相對強弱指標；參數(與均線同)KD Slow：參數K：3，D：3，RSV：9 (某些軟體是K：9，D：9，RSV：9)說明：領先指標之運用，即在以其預知之告示性，藉以補強均線緩慢之 不足。二、RSI可以趨勢線作型態分析(頭背離或底背離)。KD多空轉換之切入 吳哥窟點靈敏度最高；判斷趨勢之頭背離與底背離準確度最高。MACD應用中以區分波浪形態最有效率。※ RSI、KD、MACD皆可論斷背離；然三者中以KD反應最靈敏。※ KD指標的鈍化與背離現象和型態的判定，才是KD指標應用的重要 精華。※ MACD除可區分波浪外，是均線的延伸發展，有成本意涵，最能符 合均線操作的依據。※ 短分時應用上，KD的假訊號太多，應配合MACD觀察，並且兼顧上 層的多空結構。三、領先指標與波浪之應用1、 多頭型態(a)一浪：有底背離。(b)二浪：有均線結合現象。(c)三浪：股價、領先指標與均線三者同步創出新高，三者同向同趨勢。(d)四浪：對三浪作修正，與二浪有交替關係，且四浪底與一浪頭不可 重疊。 (e)五浪：有頭背離訊號，則多頭有轉向空方之強烈訊號。2、 空頭型態(a)一浪：有頭背離。(b)二浪：有長期均線結合現象。(c)三浪：股價、領先指標與均線三者同步創出新低，三者同向同趨勢。(d)四浪：對三浪作修正，與二浪有交替關係，且四浪底與一浪頭不可 重疊。 (e)五浪：有底背離訊號，則空頭有轉向多方之強烈訊號。土狼註解:二浪對一浪修正，通常幾乎吃掉一浪的所有漲跌幅而造成長短均線糾結現象，此時手上應該有單，等待均線發散的大幅度利潤，就算做錯方向，反手做都可以反敗為勝；三浪時短分時KD會產生高低檔鈍化現象，此時應注意MACD與離差OSC之變化，而不需理會短線 KD之背離現象。四、綜合應用1、15分鐘之頭背離，有小時下跌行情。(a)型態：a-b-c浪為最基本型態。(b)均線：至少回調至25至50均線。(c)時間：至少應有5-8根柱狀體。(d)此一小時之交叉，應有兩種狀況： (1)並無小時線背離狀態。 (2)另一種則形成了小時線之背離狀態則如下2、60分鐘之頭背離，有日下跌行情。(a)型態：a-b-c浪為最基本型態。(b)均線：至少回調至25小時至50小時均線。(c)時間：至少應有5-8根柱狀體。(d)此一小時之交叉，所形成之日線行情應有下列兩種狀況： (1)並無日線背離狀態。 (2)此一日線亦可有背離之產生。 3、日線之背離，有周線行情。(a)型態：a-b-c浪為最基本型態。(b)均線：至少回調至25日至50日均線。(c)時間：至少應有5-8根日柱狀體。(d)此日線背離所形成之周線行情，應有下列兩種狀況： (1)並無周線背離狀態。 (2)有周線背離之型態。4、周線之背離，有月線行情。(a)型態：a-b-c浪為最基本型態。(b)均線：至少回調至25周至50周均線。(c)時間：至少應有5-8周。(d)此周線背離所形成之月線行情，應有下列兩種狀況： (1)並無月線背離狀態。 (2)有月線背離之型態。5、月線之背離，應有景氣循環之行情。(a)型態：a-b-c浪為最基本型態。(b)均線：至少回調至25至50月均線。 (c)時間：至少應有8至13月之調整。土狼註解:無背離修正通常以25MA為修正滿足點；期指操作因為槓桿比例，應重15分線，特別是15分MACD。日KD向下時，15分KD在產生頭背離時應該要堅決站空方，並且火力全開，以MACD柱狀體向下長度增加為原則，每加長一根柱狀體加碼 一次，一直到最長柱狀體被確認為止，然後擇均線點位回補加碼單。 且做半對數PH值交叉計算 G2000 在週一創下近兩年來台股最大單日跌幅之後，市場的多空氣氛為之丕變，原本的回檔再創高之說，一下子被可能的繼續破底走空所取代，果真如此的話，那麼歷經半年漲勢並正式突破 7135 高點，所埋下的「多頭陷阱」實在大到可怕！也意謂著台灣命運多舛，未來坎坷的地步難以想像，我曉得有很多人之前一直唸著再熬兩年，擺脫阿扁的頑固後，台灣就可出頭天啦！照理說，第一家庭弊案連環爆的時事鉅變，可以縮短飛機 take off 的跑道才是呀！重點不在阿扁是否提前下台，而是政府高層不敢再頑固，那麼馬英九上台當家前的鋪路行動，已足以讓兩岸開放、經濟起步、民生復甦、地產繁榮，屆 2008 年總統改選前後，台股指數已重登萬點！ 這是我運用長線波浪推演出台股大多頭趨勢的大環境背景，你不會覺得簡單描繪的這張藍圖是在做夢吧！當然，有時夢到一半會被驚醒，譬如國際盤的迭跌不休，好不容易才培養出台股的抗跌力，突然什麼馬英九也支持罷免或倒閣 ( 明知他不想 )，那是佔不到舞台中央位置的人想翻桌子的做法嘛！每個禮拜到凱達格蘭大道「嗆扁下台」，這樣會讓台灣愈來愈進步嗎？其實，當吳淑珍不行了，阿扁就萬念俱灰，而法律將給趙建銘最嚴厲的制裁，他的一生已毀在自己手裡，何必再拿台灣的前途與台股的未來做陪葬呢？我們的想法跟那些唯恐天下不亂的朝野政客不一樣啊！像劉文雄居然陪阿扁出訪還讚譽有加，見苗頭不對，馬上執起大斧要砍人家的腦袋，人性的醜陋一覽無遺，這才是黑色星期一的最佳註解。 大家還要鬧多久？台股已無奈的低頭，並針對重新界定的「三之 2 回檔」做最差勁的走勢，如附圖所標示的 a - b - c 三波式大修正，只要 c 波之落底不破 6344 ( 艾略特三鐵律第一條 )，則三之 2 皆可視之為成立，改天誕生的三之 3 攻擊波乃「主升段中的主升段」，將在無數的散戶被踐踏下殺出一條血路……。現在，我們先以同向半對數來計算：? c = 0.618 a，7476 → 6791 ~ 自 6976 H 0.618 = ( 6791 ÷ 7476 ) 0.618 × 6976 = 6574 ( 對應期指為 6534 )；? c = a，7476 → 6791 ~ 自 6976 H 1 = 6337，事實上，它不會破、不該破、也不能破 6344。它可能在 ? 處就落成大底嗎？且舉一檔關鍵性的重炮指標股為例，友達 34.8 → 56.4 回檔三分線分別為：46.9、44.3 與 41.85元，週二友達的低點恰是 44.3 元，如果友達在 P 1 / 2 關卡附近守穩不破，則是加權指數在 ? 處落底的一大憑藉，相對的，要是日後大盤欲朝 ? 處而來，則友達不排除退據 P 0.618 的 41.85 元 ( 否則換別的大型龍頭重跌 )，然後偕大盤一同展開大行情。 週三乃 7476 反轉以來第 21 個交易日，當天再破底照樣會先翻起來，若不破底，計算眼前 6967 → 6621 反彈三分線分別為：6751、6792 與 6833點，對應期指分別為 6733、6777 與 6822點，彈到哪邊可窺知短線強弱勢。 .msgcontent .wsharing ul li { text-indent: 0; } 分享 Facebook Plurk YAHOO! 酒店打工 .
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